- Décloisonner les marchés carbone grâce à la blockchain régulée
La transition climatique passe par l’innovation financière. Une start-up européenne spécialisée dans les technologies vertes ambitionnait de rendre les crédits carbone certifiés plus accessibles, liquides et transparents. Pour ce faire, elle a choisi la voie de la tokenisation sur blockchain. Mais entre conformité réglementaire, exigences ESG, et attractivité pour les investisseurs, le défi juridique était de taille. C’est dans ce cadre que KART LUX a apporté une solution complète et conforme. En structurant un RAIF (Fonds d’investissement alternatif réservé) réglementé au Luxembourg, porteur des actifs carbone, nous avons permis à la start-up d’émettre des tokens numériques à ISIN unique, traçables, audités, et compatibles MiCA. Une passerelle entre innovation climatique, finance digitale et rigueur réglementaire.
Structurer un actif non conventionnel dans un cadre réglementaire exigeant
Le défi résidait dans l’équilibre entre décentralisation technologique et conformité juridique. KART LUX a opté pour un RAIF luxembourgeois, entité régulée mais flexible, détenant les crédits carbone vérifiés (VCS, Gold Standard). Le RAIF est devenu l’émetteur de tokens numériques sécurisés, chacun adossé à un actif réel, avec garantie d’origine, historique de transactions, et reporting ESG automatisé. L’ensemble est interopérable avec les marketplaces blockchain autorisées.
Chaque token représente une unité de crédit carbone vérifié, émise par le RAIF et identifiée par un numéro ISIN, facilitant la traçabilité et la cotation éventuelle.
La structure s’appuie sur un dépositaire professionnel, une gouvernance encadrée et une documentation réglementaire complète, en ligne avec la réglementation MiCA et les standards européens de finance durable.
La structuration permet d’ouvrir l’investissement carbone tokenisé aux investisseurs professionnels et qualifiés, mais aussi au grand public via des plateformes enregistrées.
Cette combinaison inédite de sécurité juridique, impact environnemental et technologie décentralisée pose les bases d’un nouveau modèle de finance verte accessible, traçable et scalable.
Zoom sur la transparence intégrée
Un des piliers du projet consistait à garantir que chaque token puisse être audité de bout en bout, en temps réel. Grâce à notre approche, chaque jeton numérique est lié à un crédit carbone spécifique, lui-même conservé dans le portefeuille du RAIF sous contrôle du custodian. Nous avons conçu des interfaces de consultation et de reporting en ligne, permettant à toute contrepartie – investisseur, régulateur ou auditeur – de visualiser les données de traçabilité, les flux entrants et sortants, ainsi que les impacts environnementaux associés. Une nouvelle norme pour les actifs ESG.
Une rampe de lancement pour la finance climatique tokenisée
L’intervention KART LUX s’est déployée depuis la phase de design technique du jeton jusqu’à la structuration juridique complète du véhicule. Ce projet démontre qu’il est possible de concilier technologie blockchain, rigueur réglementaire et transparence ESG. En positionnant le RAIF comme acteur central du montage, nous avons ouvert la voie à une standardisation des pratiques de tokenisation verte en Europe.
Aujourd’hui, ce véhicule agit comme un catalyseur pour les nouvelles générations de tokens à impact. La structure est réplicable, scalable et compatible avec les évolutions réglementaires à venir.
*Nous respectons la confidentialité de nos clients. Les noms sont modifiés, mais les résultats sont réels.
