- Tokeniser sans flou, lever sans friction
Une startup blockchain française, en pleine phase de croissance, souhaite lever des fonds via une Security Token Offering (STO). Son objectif : proposer un token adossé à un actif réel, structuré dans un cadre conforme aux standards européens. Après avoir reçu des conseils divergents et imprécis, elle se tourne vers KART LUX pour concevoir une architecture fiable, régulée et bancable, capable de rassurer investisseurs, régulateurs et plateformes d’échange.
Transformer une ambition Web3 en infrastructure institutionnelle
Le projet est ambitieux : tokeniser une créance sur une société opérationnelle et la distribuer via une plateforme européenne. Mais la startup fait face à des questions majeures : comment donner une existence juridique et fiscale à l’actif ? Comment générer un ISIN ? Quelle gouvernance adopter pour ne pas être requalifiée comme produit spéculatif ?
KART LUX entre en scène comme architecte structurant. En collaboration avec les fondateurs, leurs avocats et le CTO, nous avons bâti une structure solide, reposant sur un SPV luxembourgeois régulé. Le token émis devient un instrument financier identifiable, cotable et reconnu, sans perdre la logique blockchain native du projet.
Création d’un SPV dédié en SCSp régulée via un AIFM, assurant transparence, sécurité juridique et neutralité fiscale. Gouvernance intégrée avec système de vote tokenisé (off-chain), et clause de vesting pour les fondateurs.
L’actif sous-jacent (créance) est encapsulé dans une obligation structurée, tokenisée en parallèle. Attribution d’un ISIN pour intégration dans les registres bancaires. Double format : instrument listé & token ERC-3643.
Partenariat avec une bourse secondaire européenne compatible tokenisation. Intégration du token dans un registre tiers validé MiCA et interopérable avec Euroclear/Fireblocks. Distribution exclusivement qualifiée.
Ce projet illustre parfaitement notre approche : réconcilier la souplesse technologique des projets blockchain avec l’exigence des standards financiers européens.
Grâce à notre intervention :
La startup a levé plus de 6,8 M€ en equity token convertible.
Le token bénéficie d’un cadre juridique clair et d’une fiscalité optimisée.
Les investisseurs ont souscrit à un véritable instrument structuré, sécurisé et reconnu, sans flou juridique.
La présence d’un ISIN, la cotation secondaire, et l’émission via SPV luxembourgeois ont renforcé la crédibilité du projet, facilitant l’entrée de family offices, d’investisseurs privés qualifiés, et de plateformes régulées.
Être l’extension légale et stratégique des fondateurs Web3
Chez KART LUX, nous ne proposons pas des promesses abstraites sur la blockchain. Nous construisons des infrastructures tokenisables, distribuables et auditées, qui parlent aux régulateurs, aux banques et aux exchanges.
Dans ce projet, nous avons :
co-écrit le whitepaper technique et juridique avec les avocats,
modélisé les flux on-chain et off-chain,
intégré des clauses de gouvernance tokenisée (multi-signatures, droits différenciés),
et coordonné la structuration avec l’agent payeur, l’AIFM, l’administration centrale et la bourse de cotation.
KART LUX devient l’extension institutionnelle d’un projet technologique, capable de faire passer une idée disruptive au stade d’actif financier accepté et distribué.
De la tokenisation floue à une structure solide, distribuable et scalable
Ce projet prouve une chose : le Web3 n’a pas besoin de contourner la finance traditionnelle pour exister. Il a besoin de la structurer, de la traduire, de la rendre compatible.
Aujourd’hui :
le token est actif, distribué, et référencé dans les outils de gestion de patrimoine digitalisés,
la structure peut accueillir d’autres lignes de tokenisation (immobilier, royalties, actifs digitaux),
les fondateurs disposent d’un modèle duplicable pour de futures levées régulées ou partenaires institutionnels.
KART LUX a transformé une STO complexe en produit clair, légal, valorisable et pérenne.
* Nous prenons très au sérieux la confidentialité de nos clients. Si les noms ont été modifiés, les résultats présentés sont bien réels.
