- Sculpter l’investissement durable, à l’échelle européenne
Le projet de parc solaire en Grèce rassemblait des experts de l’ingénierie durable autour d’un modèle novateur de production d’énergie verte. L’idée était simple, mais ambitieuse : ouvrir le financement à des investisseurs particuliers européens sur le long terme, sans passer par les canaux traditionnels du private equity. Pour transformer cette vision en véritable levier de transition énergétique, il fallait une structure européenne, distribuable, durable et conforme. KART LUX a piloté cette transformation, en érigeant un véhicule d’investissement à la hauteur des exigences ESG et réglementaires actuelles. Résultat : une initiative verte rendue investissable et scalable à l’échelle de l’Union européenne.
Décrypter une structuration durable complexe
Le projet visait à produire de l’électricité solaire à grande échelle, dans une région à fort potentiel mais sous-exploitée. Pour attirer un public d’investisseurs particuliers, les promoteurs devaient proposer un véhicule lisible, distribuable, et surtout aligné avec la réglementation SFDR. L’équipe KART LUX a recommandé et mis en place un ELTIF 2.0 luxembourgeois, véhicule idéal pour conjuguer durée longue, accès retail et rigueur ESG. Le fonds a été pensé pour refléter les flux du projet : achat des terrains, déploiement des capteurs, construction, mise en exploitation et vente d’énergie. Chaque phase était modélisée dans les cash flows, auditée et ventilée dans le reporting ESG. L’obtention d’un ISIN, la coordination avec la banque dépositaire et le distributeur, et l’intégration de clauses SFDR ont été gérées de concert.
Création d’un véhicule conforme ELTIF 2.0, avec ISIN et passeport européen pour la distribution à l’échelle de l’UE.
Intégration d’un reporting extra-financier normalisé et auditable, aligné sur les critères européens de durabilité.
Orchestration de la remontée des revenus solaires et des dividendes via une structure fiscalement optimisée.
Au-delà de la conformité technique, KART LUX a accompagné la définition d’une métrique d’impact claire : nombre de tonnes de CO2 évitées par an, réinjectées dans un réporting semestriel, visualisable en temps réel par les souscripteurs. Ce storytelling d’impact, crucial pour embarquer les investisseurs grand public, a été codifié dès la conception juridique du fonds. C’est cette symbiose entre finance durable, lisibilité retail et excellence réglementaire qui a fait du projet un cas école d’ELTIF 2.0.
Zoom sur un enjeu clé : l’éligibilité transfrontalière
n défi majeur résidait dans l’éligibilité du fonds au niveau européen. Le statut ELTIF offre un passeport, mais n’assure pas automatiquement l’accès aux réseaux de distribution. Pour cela, KART LUX a anticipé les critères des principales plateformes paneuropéennes, incluant les exigences MiFID II, le découpage des classes de parts, et la granularité du reporting ESG. L’équipe a travaillé en amont avec un pool de CGP français et allemands pour tester la compréhension du produit, adapter les supports, et calibrer les barrières à l’entrée. L’objectif était double : réduire le ticket minimum tout en assurant un cadre de responsabilité fiduciaire.
Dans les mois qui ont suivi, le fonds a été listé sur plusieurs plateformes, en France, en Allemagne et en Autriche. Le reporting ESG a été consolidé dans un dashboard pédagogique, accessible depuis un espace personnel. Les premiers investisseurs ont été convertis par la transparence du projet, sa cohérence réglementaire et l’alignement éthique. Ce modèle inspire désormais d’autres porteurs de projets infrastructurels, qui voient dans l’ELTIF 2.0 non plus une contrainte, mais un vecteur de confiance.
Le levier de l’ELTIF pour la finance verte
CA LUX est intervenu depuis les premières ébauches du business plan jusqu’aux déploiements commerciaux du fonds. Cette présence end-to-end a permis d’ancrer la structure dans les réalités terrains du projet, tout en assurant sa compliance à chaque étape. Mais c’est au moment du lancement du fonds que l’impact s’est réellement matérialisé. Le véhicule a permis de convertir un projet industriel local en produit financier réplicable, conforme et attractif. Les épargnants européens disposent enfin d’un outil pour investir directement dans la transition.
Par la combinaison d’une approche ESG rigoureuse, d’une exécution technique précise, et d’un narratif engageant, KART LUX a transformé un projet isolé en référence de la finance durable. Le fonds atteint aujourd’hui ses objectifs de collecte, de façon transparente et traçable. Il incarne ce que la directive ELTIF 2.0 rend enfin possible : « Un accès simple, sûr et durable à l’infrastructure verte ».
*Chez KART LUX, la confidentialité de nos clients est une priorité. Bien que les noms aient été modifiés, les résultats présentés sont réels.
