- Conjuguer rendement et impact au cœur d’un véhicule agile
Après avoir quitté les bancs d’un grand fonds de private equity européen, un ancien cadre décide de mettre sa double expertise financière et terrain au service d’une mission : financer l’émergence de champions africains à fort impact social. Son objectif : intervenir tôt, dans des secteurs structurants comme l’agritech, la santé ou l’éducation, via une stratégie venture rigoureuse mais flexible.
Pour y parvenir, il cherchait un véhicule compatible avec les exigences d’investisseurs institutionnels comme de partenaires de co-investissement publics, tout en conservant une grande liberté d’allocation.
Mettre en place une SICAR calibrée pour l’impact investing
KART Lux l’a accompagné dans la création d’une SICAR en S.C.A., compartimentée par stratégie sectorielle. Cette structuration a permis :
Le promoteur a constitué un comité d’investissement mixte, incluant des profils institutionnels, des experts sectoriels et des représentants d’organismes multilatéraux. Chaque compartiment dispose de sa charte d’allocation et de sa propre grille ESG.
La SICAR bénéficie de l’environnement réglementaire favorable luxembourgeois, avec un onboarding digitalisé, une documentation multilingue, et une infrastructure compatible FATCA/CRS. Les premiers engagements ont été signés en moins de 90 jours.
Chaque compartiment peut accueillir des tickets spécifiques, avec des droits de gouvernance ajustables. L’ensemble de la structure est conçue pour intégrer à terme un AIFM, une cotation sur Euroclear, et une certification impact selon les standards IRIS+.
Au-delà de la structuration, KART Lux a piloté une documentation orientée transparence : mémorandum d’investissement clair, politique ESG alignée avec les exigences des bailleurs institutionnels, conventions de reporting adaptées aux due diligence internationales.
Ce soin porté à la gouvernance, à l’équilibre des droits et à la projection future a permis au fondateur de sécuriser ses premiers LPs institutionnels dès le premier closing.
Zoom sur l’implémentation réglementaire
L’enjeu principal résidait dans la mise en place d’un outil à la fois institutionnel et opérationnel. KART Lux a assuré :
Le choix d’une SICAR pour sa compatibilité avec les tickets early-stage à forte volatilité
La rédaction de conventions entre compartiments et promoteur encadrant les règles de liquidité
L’intégration d’un réviseur indépendant et d’un dépositaire expérimenté en venture capital
La synchronisation avec les normes de mesure d’impact en vigueur
L’ensemble du dispositif a été validé par les premiers investisseurs dans leur propre processus de due diligence.
Accélérer un projet visionnaire dès le jour 1
Ce projet incarne une nouvelle génération de fonds : agiles, transparents, tournés vers l’impact mesurable. En structurant une SICAR robuste, conforme, mais évolutive, KART Lux a permis à ce gérant d’aligner ambition sociétale, efficacité opérationnelle et attractivité financière.
La plateforme a déjà lancé deux compartiments, amorcé des investissements dans l’edtech et la micro-santé, et prépare une collaboration avec une agence multilatérale pour un véhicule parallèle. Une preuve que l’investissement à impact peut rimer avec excellence technique.
* La confidentialité de nos clients est une priorité. Les noms ont été modifiés, mais les résultats sont bien réels.
