- Transformer une expertise en moteur d’investissement structuré
Après vingt ans passés à diriger des participations dans des PME industrielles en Europe, un ancien dirigeant de fonds de private equity décide de lancer sa propre plateforme d’investissement. Son ambition : lever des capitaux auprès d’un cercle restreint d’investisseurs avertis pour cibler des entreprises sous-valorisées, principalement en France, Allemagne et Italie. Il cherchait une solution à la fois souple, crédible et non réglementée directement par la CSSF, capable de séduire des investisseurs institutionnels sans les lourdeurs d’un fonds classique.
Structurer un RAIF orienté performance, sans compromis de gouvernance
KART Lux S.A. l’a accompagné dans la création d’un RAIF structuré en S.C.Sp., conçu pour combiner simplicité administrative et exigence professionnelle. Cette structure lui permet :
Grâce à l’exonération de l’agrément CSSF (via un AIFM agréé), les premières souscriptions ont été réalisées en moins de trois mois, avec une documentation claire, des KYC fluides et un circuit de validation sécurisé.
Le RAIF prévoit des compartiments par stratégie ou zone géographique, permettant d’isoler les risques et d’optimiser les appels de fonds. Chaque compartiment bénéficie de son propre modèle de valorisation, de reporting, et d’une équipe dédiée au sourcing.
L’intégration d’un dépositaire, d’un réviseur d’entreprises, et d’un registre officiel de parts apporte aux souscripteurs la lisibilité, la conformité et la robustesse exigées par leurs comités d’investissement.
En parallèle de la mise en place du RAIF, nous avons identifié plusieurs leviers de croissance : la possibilité d’étendre l’offre à d’autres classes d’actifs (private debt, infrastructures), la création d’un compartiment de co-investissement pour les LPs, ou encore la cotation Euroclear pour faciliter la liquidité secondaire. Chaque étape a été anticipée dans le design initial, afin d’offrir un maximum d’agilité.
Le gérant a ainsi pu démarrer son activité en bénéficiant d’un véhicule prêt à l’emploi, conforme aux attentes des investisseurs institutionnels, tout en gardant la maîtrise opérationnelle.
Zoom sur la structuration réglementaire
Le succès du projet reposait sur un équilibre subtil entre légèreté administrative et exigences de marché. KART Lux a mobilisé son réseau de partenaires pour :
Sélectionner un AIFM compatible avec la stratégie et l’horizon du fonds
Mettre en place une documentation d’émission claire, robuste et multilingue
Formaliser les conventions entre compartiments et la société de gestion
Implémenter un processus KYC digitalisé compatible avec les exigences FATCA/CRS
L’ensemble du dispositif a été validé par les premiers investisseurs dans le cadre de leur propre due diligence.
Lancer une plateforme d'investissement crédible dès le jour 1
Ce projet incarne parfaitement la mission de KART Lux : permettre à des porteurs de projets ambitieux de structurer rapidement une solution crédible, alignée avec les standards de marché. Grâce à notre expertise et à notre capacité à anticiper les attentes réglementaires comme opérationnelles, nous avons posé les fondations d’une plateforme institutionnelle scalable.
Le fonds a depuis lancé deux compartiments supplémentaires, attiré plusieurs family offices et engagé ses premiers exits. Une preuve concrète qu’un véhicule bien conçu, porté par une vision claire, peut créer une dynamique vertueuse dès les premiers mois.
* La confidentialité de nos clients est une priorité. Les noms ont été modifiés, mais les résultats sont bien réels.
