- Transformer une startup en cible d’investisseur institutionnel
Comment une startup deeptech a structuré sa levée de fonds internationale
À la tête d’une startup française spécialisée en IA industrielle pour l’efficacité énergétique, Antoine visait une levée de fonds en série A. Repéré par un fonds californien, il devait sécuriser l’opération dans un cadre fiable et fiscalement neutre. Problème : sa structure française, conçue à l’origine pour l’amorçage, n’était pas compatible avec les attentes d’un VC international. KART LUX est alors intervenu pour concevoir une architecture juridique robuste, avec une SCSp luxembourgeoise accueillant à la fois la propriété intellectuelle, les flux futurs et l’investisseur institutionnel.
Cartographier une structuration adaptée au capital-risque
L’objectif était double : accueillir un fonds étranger sans friction, et projeter une image lisible à long terme. Notre approche a consisté à construire une architecture complète, en respectant les contraintes de gouvernance, de fiscalité et d’agilité exigées par les acteurs du venture capital. Elle comprenait :
Mise en place d’une SCSp avec comité d’investissement, pacte d’associés et waterfall conforme aux standards VC.
Transfert et valorisation de la propriété intellectuelle dans le véhicule luxembourgeois, avec licence d’exploitation reversée à la société française.
Statuts conçus pour intégrer facilement un co-investisseur ou des LPs dans le cadre d’une série B.
Au-delà de la structuration, KART LUX a accompagné l’entrepreneur sur l’alignement fiscal des flux, la compatibilité des pactes d’actionnaires et l’intégration des droits de sortie préférentiels du fonds.
Zoom sur l’ingénierie juridique L’un des enjeux majeurs du projet était d’articuler les intérêts du fondateur, des investisseurs initiaux et du VC américain. Nos équipes ont:
Créé une gouvernance évolutive intégrant droits de veto et reporting standardisés
Sécurisé les flux de redevances et les transferts intra-groupes
Aligné la documentation contractuelle sur les pratiques anglo-saxonnes du venture
Le processus, mené en moins de 8 semaines, a permis de lever 6,2M€ sans requalification fiscale, avec une parfaite compatibilité entre les attentes du fonds et la réalité juridique du groupe.
Créer une infrastructure prête à la croissance
L’opération a permis à Antoine d’amorcer une dynamique de scale-up avec :
Une structure apte à lever à l’international, sans friction
Un véhicule qui protège et valorise les actifs stratégiques
Un cadre juridique cohérent avec l’entrée de futurs partenaires
En structurant la levée avec rigueur et vision long terme, KART LUX a permis à une startup deeptech de passer d’un projet national à un acteur prêt pour l’international.
Une opération qui inspire la suite
Notre accompagnement ne s’est pas arrêté à la signature. En intégrant durablement le cadre luxembourgeois, l’entreprise d’Antoine a consolidé son attractivité auprès d’autres investisseurs européens et asiatiques.
Cette structuration a servi de fondation à une croissance plus lisible, sécurisée et scalable. Elle a ouvert la voie à une stratégie d’internationalisation fluide, sans complexité fiscale ni contrainte juridique inutile.
* La confidentialité de nos clients est une priorité. Les noms ont été modifiés, mais les résultats sont bien réels.
