- Créer un cadre collectif solide pour 12 investisseurs privés
La volonté d’un gestionnaire finlandais de réunir ses meilleurs clients autour d’un projet immobilier ambitieux nécessitait plus qu’un simple montage de co-investissement. En structurant ce club deal au sein d’une SCSp luxembourgeoise, KART LUX a permis la création d’un véhicule professionnel, lisible, sécurisé à la hauteur des attentes patrimoniales et fiscales des clients concernés. Aujourd’hui, le gestionnaire dispose d’un outil duplicable, stratégique, et entièrement conforme aux standards de la gestion privée moderne.
Cartographier un projet d’investissement multi-clients
La vision du gestionnaire était claire : fédérer douze clients HNW autour d’une opportunité d’investissement commune, tout en assurant une gouvernance rigoureuse et une répartition personnalisée des engagements. Plutôt que d’opter pour une structure associative floue ou une co-détention risquée, KART LUX a proposé une solution à la fois institutionnelle et agile : une SCSp à compartiment unique, avec gestion centralisée et droits individualisés.
Grâce à notre intervention, chaque investisseur a pu s’inscrire dans un cadre solide, intégrant des clauses spécifiques (entrée, sortie, transmission), tout en bénéficiant d’un reporting consolidé. Ce modèle garantit un accès collectif à la performance, sans compromettre la confidentialité ou la flexibilité individuelle.
Constitution d’un comité d’investissement à trois membres, approbation des décisions stratégiques à double majorité, et intégration d’un pacte de gouvernance définissant les droits spécifiques (liquidité, priorités de dividende, clauses de sortie).
Mise en œuvre d’un véhicule fiscalement neutre, avec transparence pour les résidents UE. Aucun impôt sur les plus-values au niveau du fonds, et absence de retenue à la source sur les distributions.
Création du véhicule sous forme de SCSp luxembourgeoise, avec un compartiment unique dédié à l’actif immobilier. Gestion déléguée à un AIFM pour garantir conformité indirecte à l’AIFMD et accès aux banques dépositaires. En complément de ces optimisations, KART LUX a assuré une coordination complète avec les notaires, l’agent payeur, et les conseils fiscaux des différents investisseurs. Le tout a été formalisé en moins de huit semaines, avec une documentation harmonisée et des entrées d’investisseurs cadencées.
Au-delà de la structure, ce club deal a renforcé la relation de confiance entre le gestionnaire et ses clients historiques. Le montage a permis d’offrir un produit sur mesure, totalement aligné avec leurs attentes patrimoniales, tout en lui offrant une plateforme extensible pour d’autres opérations.
En parallèle, les clients ont bénéficié :
D’un actif de qualité, porté dans un cadre juridiquement robuste
D’un outil transmissible et valorisable
D’un reporting unifié et pilotable depuis leur banque privée
Réplication du modèle pour d’autres opportunités
Dans les mois suivant la mise en place de ce premier compartiment, deux nouvelles lignes d’investissement ont été structurées sur le même modèle : une opération de dette privée et un projet early-stage dans le secteur technologique. La SCSp s’est ainsi transformée en véhicule multifonction, piloté par le gestionnaire avec l’appui de KART LUX, et parfaitement scalable pour d’autres deals.
Grâce à cette structuration, le gestionnaire a non seulement fidélisé ses clients clés, mais également professionnalisé son approche produit en se dotant d’un cadre institutionnel sans les contraintes réglementaires d’un fonds grand public.
L’impact d’un cadre clair dans la gestion patrimoniale collective
Notre accompagnement s’est déroulé sur plusieurs mois, de la phase initiale de cadrage jusqu’à l’émission finale des parts, en passant par la rédaction du pacte d’associés et la modélisation fiscale. Mais c’est au moment de la signature finale que le gestionnaire a pu mesurer l’impact stratégique de cette structuration : un véhicule réplicable, reconnu par les banques, validé par les juristes, et plébiscité par les clients.
Aujourd’hui, ce club deal constitue un référentiel opérationnel pour la gestion collective haut de gamme. Il illustre le potentiel des SCSp luxembourgeoises pour la structuration privée transfrontalière, et renforce le positionnement du gestionnaire comme acteur central de la stratégie patrimoniale de ses clients.
*Nous prenons très au sérieux la confidentialité de nos clients. Si les noms ont été modifiés, les résultats présentés sont bien réels.
